Habrá dos tendencias diferentes en la oferta y la demanda del mercado del níquel en 2022
Jul 18, 2022
Habrá dos tendencias diferentes en la oferta y la demanda del mercado del níquel en 2022
Según informes de medios extranjeros, impulsado por la industria del acero inoxidable en el principal mercado de consumo tradicional y la industria de uso final de baterías de rápido crecimiento, el consumo mundial de níquel se disparó un 16,2 por ciento el año pasado. Como resultado, hubo una escasez de 168,000 toneladas de suministro de níquel, la mayor brecha entre oferta y demanda en al menos 10 años, según el último informe estadístico del International Nickel Research Group (INSG, International Nickel Research Group). Grupo de estudio).
INSG espera que el consumo crezca otro 8,6 por ciento este año, superando los 3 millones de toneladas por primera vez en la historia. Sin embargo, incluso una expansión rápida no puede seguir el ritmo de la tasa de crecimiento de la oferta proyectada de INSG. INSG espera que, impulsado por la nueva capacidad de producción de Indonesia, se espera que el suministro mundial de níquel aumente significativamente en un 18,2 por ciento. INSG predice que reaparecerá un ligero excedente este año, con un exceso de alrededor de 67,000 toneladas, pero aún es controvertido si esto hará que los precios bajen.
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Demanda en alza
El INSG predijo en abril del año pasado que la demanda mundial de níquel se recuperará un 9 por ciento después de la epidemia en 2021. Pero, de hecho, la tasa de recuperación es mucho más rápida de lo esperado. El acero inoxidable sigue siendo la principal fuerza impulsora del consumo de níquel. El año pasado, la producción mundial de acero inoxidable alcanzó los 56,3 millones de toneladas, un aumento del 10,6 por ciento, según datos de la Asociación Internacional del Acero Inoxidable (ISSF, Foro Internacional del Acero Inoxidable). China, el mayor productor de acero inoxidable del mundo, experimentó una fuerte caída en la segunda mitad del año pasado, lo que resultó en un aumento de la producción anual de solo el 1,6 por ciento. Sin embargo, la producción en otros países ha aumentado significativamente, con Europa mostrando el crecimiento más rápido desde 2010, y los países asiáticos distintos de China se han disparado en un 21,2 por ciento.
No es concluyente cuánto durará este fuerte crecimiento. Dado que las medidas de confinamiento han suprimido la demanda de bienes de consumo duraderos que contienen acero inoxidable, la producción de China ha disminuido aún más en los primeros meses de este año. Afortunadamente, la demanda de níquel provocada por la desaceleración de la producción de acero inoxidable ha sido compensada por el rápido crecimiento de la industria de las baterías eléctricas.
No todas las baterías usan níquel, especialmente en China, pero debido a que la demanda de este metal para vehículos eléctricos está creciendo tan rápido, la tasa de crecimiento de la demanda de níquel sigue siendo muy alta. Adamas Intelligence predice que en marzo, la demanda mundial de níquel para nuevos vehículos eléctricos en circulación alcanzó las 18.610 toneladas, un aumento interanual del 50 por ciento. (Informe de uso mensual de materia prima de la batería, 'Implementación mensual de materia prima de la batería').
Goldman Sachs predice que la demanda de níquel en la industria de baterías para vehículos eléctricos aumentará un 62 % a 285000 toneladas este año y seguirá creciendo un 26 % a 358000 toneladas en 2023 ("Clasificación y clasificación de níquel", "División de clase de níquel", 28 de abril de 2020).
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Ola de oferta
Indonesia se ha posicionado como el mayor beneficiario de este auge de las baterías. Históricamente, el país fue una vez un importante proveedor de mineral de níquel y luego se convirtió en proveedor de níquel-hierro para la industria del acero inoxidable de China. En la actualidad, el país depende de sus enormes reservas de níquel para estimular la inversión en metales aptos para baterías, o al menos para poder producir algún tipo de producto de níquel que luego pueda procesarse en el sulfato requerido para los materiales de ánodo de batería. El año pasado, la producción de níquel de Indonesia aumentó un 34,4 por ciento a 1,04 millones de toneladas de metal, lo que representa casi el 40 por ciento de la producción mundial. Su tasa de crecimiento sigue acelerándose. Según las estadísticas del INSG, la tasa de crecimiento interanual en los dos primeros meses de 2022 fue del 38,2 por ciento.
Se ha comenzado a notar la transición del níquel para acero inoxidable al níquel para baterías, manifestado en productos intermedios exportados a China, alcanzando las exportaciones 55,000 toneladas en el primer trimestre. Teniendo en cuenta que muchos productores en Indonesia están utilizando procesos innovadores para procesar el mineral de baja ley del país en productos de níquel necesarios para baterías de iones de litio de alto rendimiento, incluso si hay un problema con el tiempo, aún se puede esperar un crecimiento de la oferta de Indonesia. Esta es la razón por la cual una encuesta sobre metales realizada recientemente por Reuters predice que el precio del níquel en la Bolsa de Metales de Londres (LME) caerá de US$333,000/ton a US$226,800/ton en el tercer trimestre.
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¿Excedente o escasez?
El mercado es siempre un vidente. El precio de los futuros de marzo de la LME es actualmente de 226.200 dólares EE.UU./tonelada, aunque sigue en estado restringido tras la suspensión del contrato de Londres en marzo. El precio actual ha vuelto a caer al nivel anterior al conflicto ruso-ucraniano. La Russian Norilsk Nickel Company continúa exportando, aún no sujeta a sanciones, y el riesgo de guerra ha sido eliminado. La mayoría de los analistas creen que la marea de producción de Indonesia ejercerá presión sobre los precios del níquel. Sin embargo, esto depende completamente de si la producción de Indonesia puede satisfacer la demanda occidental de níquel para baterías. La alta huella de carbono de la producción de níquel en Indonesia es muy importante para los fabricantes occidentales de vehículos eléctricos como Tesla.
El trasfondo de la crisis del níquel de la LME es el agotamiento de las existencias de la bolsa porque los compradores compiten para comprar níquel de grado I de alta pureza, que se convierte fácilmente en sulfato de níquel para baterías. Con el crecimiento de las ventas de vehículos eléctricos y el aumento de la demanda de níquel, no todos creen que la oferta de Indonesia pueda compensar la brecha. Goldman Sachs cree que el crecimiento de la producción de Indonesia generará un excedente de 112,000 toneladas de níquel de bajo grado II, pero puede haber una brecha de 196,000 toneladas de níquel de grado I. Debido a la escasez neta global de 85,000 toneladas de níquel, el banco de inversión es optimista sobre el mercado del níquel y espera que los precios del níquel aumenten 4,2 dólares estadounidenses por 10,000 toneladas en el próximo año .
En el contexto del mercado de 3 millones de toneladas, la estimación de Goldman Sachs del equilibrio de oferta y demanda en el mercado es similar a la estimación de INSG de poco más de 67,000 toneladas. El mercado del níquel ha evolucionado hacia dos tendencias completamente diferentes, una es el mercado tradicional del acero inoxidable y la otra es el mercado global impulsado por la descarbonización.
¿Excedente o escasez? Ambas tendencias en la diferenciación del mercado del níquel pueden existir este año.
